巨人的积木游戏：中国机器人热潮中的狂欢与现实

TL;DR：

中国机器人产业正经历一场由模块化供应链和资本狂热驱动的“全民运动”，各路玩家争相入局，试图将组装机器人变为现实。然而，从“能动”到“能用”，具身智能在商业落地中仍面临核心技术瓶颈、系统集成挑战和数据匮乏等严峻考验，预示着行业终将迎来一场漫长而残酷的“大浪淘沙”式整合。

北京世界机器人大会上，一片“乱花渐欲迷人眼”的景象。从给电视做显示主控板的视源股份，到生产油锯割草机的中坚科技，甚至连私募股权投资公司九鼎投资和白酒巨头贵州茅台，都纷纷在机器人赛道上“秀肌肉”，或亲自下场，或通过基金下注。一时间，“造机器人”这件事，似乎已从昔日高门槛的实验室奇迹，演变为一场“谁都能干”的“全民运动”。这种热情，不仅仅是中国制造业升级的缩影，更是一场资本与技术共谋下的宏大叙事，其背后涌动着对新生产力范式的渴望。

这场“全民造机”的喧嚣，源于机器人制造性质的深刻转变。曾几何时，核心零部件犹如稀世珍宝，有钱难买，或买而难用。但如今，产业链上的专业化公司已将机器人的“眼睛”（如禾赛科技的激光雷达 ¹）、“手”（如强脑科技的仿生灵巧手 ²），乃至“身体”的关键关节（如绿的谐波的谐波减速器 ³、五洲新春正在攻克的行星滚柱丝杠 ⁴），都做成了可以单独采购的“标准件”。当感知、执行和本体制造这些核心环节都有了现成的、且日益便宜的解决方案时，“攒一台机器人”的逻辑链条，在技术和供应链层面便显得异常完整。领益智造甚至提出要打造一个“瘦身中心”，目标是实现“综合降本可达50%以上” ⁵，这无异于给这场积木游戏加注了一针兴奋剂，预示着未来的机器人成本将不再是高不可攀的天文数字。正如麦高证券在4月份的研报所言，中国人形机器人核心零部件已实现系统性突破，量产交付能力已备。

百舸争流：新势力涌入与各怀“算盘”

在“靠谱”的技术基础与日益完善的供应链刺激下，各路玩家带着各自不同的“小算盘”涌入这条赛道，绘制出一幅形形色色的商业图景。其中不乏被“求生欲”驱动的上市公司，例如，主业LED驱动电源的崧盛股份，在第二增长曲线（储能逆变器）亏损后，转而与重庆精刚传动合资开发机器人谐波减速器 ⁶。同样，长期亏损的私募巨头九鼎投资，亦斥资2.13亿元控股机器人核心零部件公司南京神源生，公告发布后股价应声涨停，尽显资本市场对“新故事”的渴求 ⁷。传统制造企业中坚科技亦步入转型之路，将油锯割草机的经验嫁接到四足机器狗的制造上。

与此同时，家电巨头美的集团的入局则代表了另一种深谋远虑的逻辑。美的并非从零开始，它坐拥全球工业机器人巨头库卡（KUKA），在此基础上孵化出家庭人形机器人“美拉”与工厂人形机器人“美罗”，并高调宣称机器人硬件核心部件国产化率已达100%，成本正快速下降 ⁸。而汽车制造商，如广汽集团，则凭借“技术同源”的底气，展出具身智能人形机器人GoMate，并给出明确的量产时间表：2025年下半年设立示范区，2027年启动大规模量产 ⁹。地平线前副总裁余轶南的观点颇具代表性：“人形机器人是全新本体，能更充分地发挥AI价值。”这无疑是对汽车智能化经验的一种大胆迁移与升级。

电信运营商与人工智能公司则瞄准了更具战略性的生态位。中国移动与中国电信并非简单地想成为机器人“销售商”，而是试图以其“连接+算力+能力”构建“全球最大的机器人运营商” ¹⁰，将自身基础设施与机器人硬件结合，开发面向养老、陪伴等特定场景的应用。科大讯飞则选择从其最擅长的“大脑”切入，推出“智能语音背包”和“机器人超脑平台”，为各路“身体”提供智慧动力。这反映出行业内对核心技术和平台能力的争夺，已从硬件延伸至软件和生态层面。

从“能动”到“能用”：具身智能的现实壁垒

然而，当供应链的成熟和资本的热情，让“攒一台机器人”听上去无比靠谱的时候，从一台能动的样机，到一个真正能在真实世界里、遵守人类社会规则、解决实际问题的“机器打工人”，中间还隔着一道道现实的壁垒，这道“现实墙”远比想象中更高。

首先，是“大脑”的智慧程度。智平方副总裁莫磊直言，目前具身智能的大模型，远未达到语言大模型“博士级别”的水平，充其量只是个“高中生”。更重要的是，这个“高中生大脑”尚不能做到开箱即用，它需要海量的真实世界作业数据来迭代学习，而非模拟数据 ¹¹。没有“用起来”，就没有数据，产品迭代便无从谈起，这无疑是一个“鸡生蛋，蛋生鸡”式的困境。

其次，是“身体”的强壮与标准化。一位北京灵巧手企业负责人指出，整个行业仍处于“修路”阶段，远未到“通车”之时 ¹²。以传感器为例，市面上有压阻、视触觉、电容、电磁等至少四种主流技术方案，尚未形成统一标准。这就像个人电脑时代尚未出现CPU的通用架构，碎片化的技术路径限制了模型的泛化能力和规模化应用。他预计，要达到类似CPU的通用标准，可能还需要5到10年。

再者，是系统集成与网络安全带来的隐蔽挑战。TrendForce集邦咨询分析师曾伯楷指出，零部件采购或许容易，但如何让大模型、传感器、驱动系统与控制算法在毫秒级反应下协同运作，并保持稳定，远非简单组装就能解决 ¹³。万创投行研究院院长段志强则提出了网络安全的隐忧：“如果银行的服务机器人要运行，难免要跟自己的网络产生信息交互，那么第一个问题就是网络安全，机器人终端不能成为防火墙的一个弱点” ¹⁴。这提醒我们，将技术炫技与实际商业落地混为一谈，无异于在高速行驶的汽车上尝试更换轮胎，风险与难度俱增。

那么，这场看似全民狂欢的“百机大战”终将走向何方？段志强认为，行业淘汰赛的开始将取决于热钱的涌入与退出速度，“钱多了自然就会产生泡沫，等泡沫被戳破了，大家就都跑了” ¹⁵，因为真正的商业化应用和企业自身的造血能力尚待成熟。曾伯楷则更倾向于“多元共存、分工明确”的产业格局：通用型人形机器人领域或将出现少数巨头，但在医疗、物流等垂直应用场景，会涌现出大量专注于细分需求的企业，同时，核心部件供应商将是支撑整个生态运转的基石。

无论最终结局如何，有一点是明确的：能在这场漫长的资本消耗战中保持定力、找到真实场景、解决实际问题的公司，才是最终的幸存者。正如领益智造董事长曾芳勤所言：“这就是一个大浪淘沙的过程，如果一开始连大浪都没有，何来淘沙？” 这场机器人制造的“全民运动”，终将以商业价值而非技术热度，来判定真正的胜者。

引用

• 机器人产业
• 具身智能
• 供应链
• 资本市场
• 商业化落地