TL;DR：
小鹏汽车正以其激进的“物理AI”战略，通过去语言化的VLA大模型、人形机器人、Robotaxi和飞行汽车，试图从传统车企转型为“物理AI世界的操作系统”提供商和具身智能公司。这一战略不仅重塑了其市场估值，也预示着汽车产业向更广阔的具身智能生态的深刻变革，尽管面临巨大的商业化和技术落地挑战。
在新能源汽车市场的激烈角逐中，小鹏汽车及其掌舵者何小鹏，正以一种出人意料的激进姿态，描绘一幅远超传统汽车制造的宏大蓝图。他将小鹏的未来定位于“物理AI世界的出行探索者”和“面向全球的具身智能公司”，并预测到2030年，小鹏机器人的年销量有望突破100万台，市场潜力远超汽车本身1。这一大胆宣言背后，是小鹏在AI大模型、Robotaxi、人形机器人和飞行汽车等多个前沿领域的全栈自研布局，旨在通过“物理AI”战略实现企业乃至整个出行产业的范式重塑。
物理AI：小鹏的未来出行操作系统蓝图
小鹏“物理AI”的核心，是其第二代VLA（Vision-Language-Action）大模型，现已创新性地去除了“语言转译”环节，演变为更直接的VA端到端（Vision-Action）架构。这一变革被何小鹏称为“将自动驾驶升级换代提前了接近两年”的关键进展，它通过缩短决策链路、减少信息损耗，使得AI能够更高效地从视觉信号直接生成动作指令，实现对物理世界的直观理解与交互2。小鹏认为，未来大模型将成为“物理AI世界的操作系统”，而其第二代VLA正是这一愿景的基石。
支撑这一“操作系统”的，是小鹏全栈自研的强大技术底座：
- 算力基石：小鹏拥有全球领先的3万卡云端算力集群，部署了720亿超大规模参数的基座模型，并实现了每五天全链路迭代一次的高效训练。车端则搭载自研图灵AI芯片，峰值算力高达2250TOPS，是行业领先水平2。
- 数据驱动：第二代VLA直接利用接近1亿clips的海量真实驾驶视频进行训练，相当于人类司机驾驶65,000年遇到的极限场景总和，且无需人工数据标注。这种“AI燃料”模式，旨在通过大规模数据和算力实现智能的“涌现”2。
- 跨域泛化：这一VLA模型被设计成可跨域驱动汽车、Robotaxi、人形机器人和飞行汽车等多种具身智能载体，强调其作为物理世界通用操作系统的高度泛化能力。这种统一的技术栈策略，旨在最大化研发投入的协同效应，降低多产品线开发的复杂性。
在技术路径上，小鹏的VLA直接对标特斯拉的FSD，并在某些测试场景中展现出优越性，如复杂小路平均接管里程（MPI）提升13倍1。更重要的是，小鹏已开始将第二代VLA面向全球商业伙伴开源，并与大众汽车达成战略合作，大众将成为其VLA和图灵AI芯片的首发客户。这标志着小鹏不仅希望成为技术的先行者，更希望成为行业标准的塑造者和生态的赋能者。
具身智能的商业雄心与落地挑战
小鹏的“物理AI”战略并非空中楼阁，而是通过Robotaxi、人形机器人和飞行汽车三大具身智能产品矩阵，构筑其未来出行版图：
- Robotaxi：计划2026年推出三款L4级Robotaxi专用电动车并启动试运营。小鹏Robotaxi采用纯视觉方案，不依赖激光雷达和高精地图，旨在通过降低成本和提高泛化能力实现全球快速部署。何小鹏的目标是将其Robotaxi方案打造成一个“工具箱”或“安卓”系统，吸引合作方以轻资产模式运营，收取技术授权费和服务费1。
- 人形机器人IRON：全新一代IRON拥有82个自由度，高度拟人，融合VLT（Vision-Language-Thought）、VLA、VLM（Vision-Language-Motion）高阶大小脑能力。计划2026年底实现规模化量产，预计成本约3万美元。初期应用场景聚焦于导览、导购、导巡，并已与宝钢合作探索工业巡检。同样，小鹏也计划开放IRON的SDK，构建应用生态2。
- 飞行汽车：小鹏汇天正构建两套飞行体系——陆地航母（个人低空飞行，2026年量产交付）和A868全倾转混电飞行汽车（多人低空高效出行，已进入试飞阶段）。汇天工厂已实现飞行器批量生产，规划年产能1万辆，并与敦煌市政府合作推出低空自驾旅游线路，加速飞行汽车的商业化落地2。
然而，这雄心勃勃的商业版图面临着严峻的现实挑战。
“故事性感，现实很难。”1
首先是技术路线的争议。虽然小鹏坚信VLA端到端路线的优势，但行业内仍有不同声音，如华为、博世等认为VLA落地存在难题，蔚来则更看好世界模型。L3级自动驾驶责任归属的模糊地带也促使小鹏等企业直接跳向L4，但这同样意味着更高的技术壁垒和更长的商业化周期。
其次是高昂的成本与激烈的竞争。Robotaxi赛道深耕多年的百度、小马智行等仍深陷亏损，盈利遥遥无期，小马智行甚至预计需三至四年才能实现盈利，且需要1万辆车队才能支撑商业模式1。人形机器人方面，小鹏IRON高达3万美元的成本远高于宇树科技（Unitree）3.99万元人民币的R1和松延动力9998元的小布米，性价比堪忧。飞行汽车更是处于早期探索阶段，市场教育和法规完善都需要漫长时间。
最后，也是最根本的，是小鹏自身的盈利能力。尽管其宏大叙事在资本市场带来了估值溢价，小鹏自身仍在亏损，而其物理AI战略需要巨额的研发投入，例如何小鹏曾提及人形机器人可能需要投入500亿甚至上千亿元，需要做20年1。如何平衡核心汽车业务的现金流与前沿科技的“烧钱”投入，是小鹏必须解决的生存问题。
风险、机遇与跨界生态构建
小鹏激进的“物理AI”战略，是一场豪赌，但也是在“物理AI”时代寻求生存和超越的关键一步。
从投资逻辑看，资本市场偏爱能讲宏大故事、拥有高天花板潜力的公司。小鹏通过定义“物理AI”和具身智能的未来，成功吸引了市场关注，即使在亏损状态下也曾超越盈利的理想汽车市值1。这种“未来叙事”是其获取持续融资、支撑高强度研发的重要手段。然而，摩根大通等机构对小鹏美股的大幅减持也表明，市场最终仍会回归对基本盘和现金流的考量1。
从产业生态角度，小鹏试图从产品公司转型为平台与生态公司，这本身就是巨大的机遇。通过VLA开源、图灵AI芯片对外销售（大众已定点，现代汽车洽谈中1），以及Robotaxi和人形机器人的开放SDK，小鹏正努力构建一个以其技术为核心的开放生态。这不仅可以分摊研发成本，还能加速技术落地和规模化应用，抢占行业标准制定的先机。这种“物理AI世界的安卓”模式，若能成功，将使其从单一的汽车制造商跃升为更具话语权的科技平台公司。
然而，这条路充满风险。开放生态的成功需要强大的技术实力、广泛的合作伙伴网络以及对核心技术的持续迭代能力。在智驾方案领域，华为、Momenta等已形成强大的竞争格局，小鹏能否说服更多车企和开发者加入其生态，仍待观察。此外，AI技术本身的快速演进和不确定性，也为小鹏的长期投入带来了风险。
从“造车”到“造未来”：重塑人类与物理世界的交互
小鹏的“物理AI”愿景，超越了传统的技术和商业范畴，触及了人类文明进程的深层变革。它代表着数字智能与物理世界的融合，AI从“会说话”迈向“会行动”，能够像人一样感知、理解、规划和执行物理世界的复杂任务。这不仅将深刻改变未来的出行方式，更将重塑人类与物理世界的交互模式，可能带来全新的社会结构和工作方式。
Robotaxi的大规模普及将颠覆个人拥有汽车的传统模式，加速共享经济和按需出行的发展；人形机器人若能实现低成本、高泛化，将在工业、服务业乃至家庭场景中扮演更重要的角色，引发对就业结构和人类价值的深刻讨论；而飞行汽车则将拓展人类的活动半径和生活空间，开启三维立体出行的新纪元。
何小鹏的激进，某种程度上体现了在技术变革浪潮中，中国科技企业渴望从“摸着石头过河”的追随者，转变为“定义未来”的引领者的决心。小鹏的未来，不仅关乎一家车企的成败，更是对物理AI这一宏大概念如何从实验室走向现实、从故事变为生产力的探索。何小鹏无疑已拿到通向未来的门票，而接下来，他需要用实打实的量产和商业落地，为这张门票盖上“有效”的印章。