硅基生命的“肉身”演义：当车企不再甘于做钢铁裁缝

TL;DR：

全球车企正集体逃离利润微薄的“制造陷阱”，通过进军具身智能与机器人赛道，试图将自身重塑为人工智能巨头。这不仅是一场技术溢出的商业实验，更是资本市场估值逻辑从“每辆利润”向“生态入口”迁移的终极博弈。

在底特律或狼堡的黄金时代，评价一家车企优劣的标准简单得近乎简陋：发动机的轰鸣声是否悦耳，或者车门关上的声音是否足够厚重。然而，步入2026年的春天，汽车行业的“KPI”正变得愈发抽象且怪诞。如果一位远古时代的销售经理穿越到今天的董事会，他可能会惊讶地发现，老板们不再讨论变速箱的齿比，而是在热烈地争辩人形机器人的“灵巧手”是否有足够的自由度去拧紧一颗五金螺丝。

这种“不务正业”在特斯拉的资产负债表上表现得最为淋漓尽致。尽管其2025年的汽车交付量滑坡了8.6%，且经营利润率缩水至4.6%，但华尔街却以一种近乎宗教式的狂热将其股价送回了万亿美元之巅¹。投资者们似乎达成了某种默契：他们买入的不再是一间造车工厂的股票，而是一张通往“物理AI”世界的入场券。正如埃隆·马斯克所言，当Model S与Model X这些老将“光荣退役”后，腾出来的产线将迎接年产百万台的Optimus机器人¹。这并非简单的转行，而是一场关于生存空间的策略迁移。

利润率的“窄门”与AI的“蓝海”

车企们集体转型的背后，是一组令人脊背发凉的生存数据。根据乘联会的数据，2025年中国汽车行业的销售利润率已降至4.1%，处于历史低位²。在价格战的刀光剑影中，汽车正迅速“家电化”，利润薄得像一张复印纸。瑞银的分析师直言不讳：过剩的产能与无序的竞争让赚钱变得异常辛苦，整合与淘汰已成大势²。

在这种背景下，宣称自己是一家“人工智能公司”不仅是为了贴金，更是为了在资本市场寻找一片不被价格战污染的蓝海。理想汽车董事长李想在2026年初的全员大会上明确了“具身智能”的转型方向，将汽车与机器人统一定义为“硅基生命”³。小鹏汽车则走得更远，直接更名为“面向全球的具身智能公司”²。

这种转型的商业逻辑并非天马行空。从技术栈来看，智能汽车本质上就是“长了轮子的机器人”。自动驾驶所需的视觉感知、高算力芯片以及决策算法，与人形机器人的核心底层技术拥有高达80%的重叠度⁴。更诱人的是，由于拥有成熟的汽车供应链，车企研发人形机器人的成本比纯机器人公司要低约1/3²。对于那些在制造工艺中浸淫多年的老牌巨头来说，这更像是一次“降维打击”。

物理AI：走出屏幕的终极竞赛

如果说ChatGPT让AI拥有了“大脑”，那么具身智能则是为这颗大脑寻找“肉身”。英伟达的黄仁勋曾断言，物理AI将主导AI的下一个阶段。而车企，恰恰掌握着通往物理世界最坚固的钥匙。

现在的竞争已经滑向了一个更抽象的层面：谁能率先建立起一个连接工厂、城市与家庭的智能生态。当小鹏的Iron机器人在工厂里进行实训，或者特斯拉的Optimus在分拣电池电芯时，它们其实是在进行一场大规模的“数据投喂”¹。这种基于真实物理场景产生的数据，比互联网上的文字更具商业价值，因为它们能教给AI如何理解重力、摩擦力以及人类社会的物理规则。

然而，这场“硅基演义”并非全无风险。尽管资本市场愿意为梦想买单，但技术落地的阵痛依然清晰可见。小鹏的人形机器人在走秀时摔倒，特斯拉Optimus的量产时间表也曾数次跳票²。对于习惯了制造业确定性的传统车企而言，如何重构组织架构以适应科技公司“快速试错”的节奏，将是比研发算法更难的挑战。

结语：牌桌上的新入场券

“这也许相当于2007年的移动互联网，或者2012年的新能源汽车产业。”²

何小鹏的感叹道出了行业共识：AI不再是汽车的一个配置，而是其灵魂。在这场万亿规模的未来赛道中，中国车企展现出了惊人的敏捷度。从比亚迪设立具身智能实验室到长安汽车投入千亿资金布局海陆空立体交通¹³，中国正凭借其新能源产业链的深厚积累，试图在人形机器人领域实现从跟随到引领的转变。

但正如《经济学人》常说的，在商业世界里，宏大的叙事固然动听，最终能支撑股价的还是实实在在的现金流。车企们需要回答的是，当“科技梦”的滤镜褪去，这些昂贵的硅基生命究竟能解决什么实际问题？否则，当潮水退去，那些无法落地的机器人，终究只会成为财报里昂贵的PPT装饰品。

引用

• 具身智能
• 自动驾驶
• 商业模式转型
• 特斯拉
• 价格战