文章深度剖析了全球AI基础设施投资中的供需错位，指出云计算巨头正通过高额资本支出为半导体制造厂商贡献利润。同时揭示了AI资本密集型投入与市场短期回报预期之间的深层矛盾，预判了未来AI产业价值链的利润分配重心将由软件转向核心硬件供给方。